【广发策略】上周两融规模上升，南下资金流入——广发流动性跟踪周报（11月第2期）

（说明：数据来源于wind，如无特别说明，数据截至2023年11月12日。）

● 股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO规模为27亿元，前一周IPO规模为35亿元。

2023年11月（截至11月10日），北上资金净流入2.36亿元。上周净流入行业前五名是医药生物、传媒、社会服务、食品饮料、美容护理，净流出行业前五名是银行、通信、有色金属、电力设备、家用电器。

2023年11月（截至11月10日），南下资金净流入210.61亿元。当月净买入个股前五为中芯国际、药明生物、百济神州、中国财险、腾讯控股。

恒生一级行业净买入前五名为资讯科技业、医疗保健业、金融业、工业、必需性消费；恒生二级行业净买入前五名为药品及生物科技、资讯科技器材、半导体、软件服务、保险。

投资者情绪：上周融资交易占比为7.2%，前一周为7.8%；上周日度换手率为1.0%，前一周为1.0%；上周机构资金流出239亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁223亿元，前一周限售股解禁1022亿元，预计本周限售股解禁461亿元。

●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生

基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放-6480亿元。上周投放逆回购12500亿元，有18980亿元逆回购到期，逆回购净投放-6480亿元。

信用货币派生：2023年10月，M1增速1.9%（前一期2.1%）；M2增速10.3%（前一期10.3%）。2023年10月新增社融1.85万亿元（前一期约4.12万亿元），金融机构新增人民币贷款0.74万亿元。

● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率

货币市场：上周短端利率上行居多。上周SHIBOR隔夜利率上行8BP，R001上行8BP，R007上行15BP，DR007上行9BP，贷款市场报价利率下行20BP，3个月同业存单收益率保持不变。

国债市场：上周1Y国债收益率上行1BP至2.23%，10Y国债收益率下行2BP至2.64%，期限利差下行3BP至0.41%。

● 风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。

一、股市流动性跟踪

说明：二级市场的银证转账数据从2017年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2023年11月12日）。

1.1一级市场和二级市场资金流

四、风险提示

全球疫情控制存在反复，全球经济下行超预期；

海外政策及加息节奏不确定，带来全球流动性恶化风险；

中国货币及财政政策的出台时间及形式不确定，经济复苏力度低于预期。

对外发布日期：2023年11月13日

分析师：

李学伟：SAC执证号：S0260522070010

戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313

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