【广发策略】上周两融规模上升，北上资金流出——广发流动性跟踪周报（10月第3期）

（说明：数据来源于wind，如无特别说明，数据截至2023年10月22日。）

● 股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO规模为21亿元，前一周IPO规模为36亿元。

2023年10月（截至10月20日），北上资金净流入-367.43亿元。上周净流入行业前五名是汽车、公用事业、美容护理、家用电器、建筑装饰，净流出行业前五名是医药生物、食品饮料、电力设备、有色金属、非银金融。

2023年10月（截至10月20日），南下资金净流入111.69亿元。当月净买入个股前五为中国移动、中国海洋石油、汇丰控股、美团点评-W、建设银行。

恒生一级行业净买入前五名为金融业、资讯科技业、能源业、电讯业、非必需性消费；恒生二级行业净买入前五名为软件服务、银行、电讯、石油及天然气、药品及生物科技。

投资者情绪：上周融资交易占比为6.5%，前一周为8.3%；上周日度换手率为0.9 %，前一周为1.0%；上周机构资金流出381亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁2319亿元，前一周限售股解禁903亿元，预计本周限售股解禁922亿元。

●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生

基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放10270亿元。上周投放逆回购14540亿元，有6660亿元逆回购到期，逆回购净投放7880亿元。

信用货币派生：2023年9月，M1增速2.1%（前一期2.2%）；M2增速10.3%（前一期10.6%）。2023年9月新增社融4.12万亿元（前一期约3.12万亿元），金融机构新增人民币贷款2.31万亿元。

● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率

货币市场：上周短端利率上行居多。上周SHIBOR隔夜利率上行17BP，R001上行55BP，R007上行98BP，DR007上行43BP，贷款市场报价利率下行20BP，3个月同业存单收益率保持不变。

国债市场：上周1Y国债收益率上行13BP至2.31%，10Y国债收益率上行4BP至2.71%，期限利差下行10BP至0.39%。

● 风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。

一、股市流动性跟踪

说明：二级市场的银证转账数据从2017年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2023年10月22日）。

1.1一级市场和二级市场资金流

(1)IPO融资：上周IPO规模为21亿元，前一周IPO规模为36亿元。   

    

 (2)重要股东增减持(A股整体)：上周重要股东增持约7亿元。上周增持规模前五的行业为建筑装饰、食品饮料、电子、交通运输和公用事业。

四、风险提示

全球疫情控制存在反复，全球经济下行超预期；

海外政策及加息节奏不确定，带来全球流动性恶化风险；

中国货币及财政政策的出台时间及形式不确定，经济复苏力度低于预期。

对外发布日期：2023年10月23日

分析师：

李学伟：SAC执证号：S0260522070010

戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313

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