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【广发策略】上周两融规模上升,北上资金流出——广发流动性跟踪周报(10月第1期)

【广发策略】上周两融规模上升,北上资金流出——广发流动性跟踪周报(10月第1期)

公众号新闻

报告摘要

(说明:数据来源于wind由于节假日影响,如无特别说明,数据截2023928,报告所称“上周”均指2023925-28

 股市流动性跟踪

一级市场:上周IPO规模为48亿元,前一周IPO规模为30亿元

二级市场:上周两融规模上升,新发基金规模上升,A股二级市场总体呈现资金净流出。各流动性分项:国内基金(股票+混合)新发行33亿元,两融融资增加54亿元,南下资金净流入130亿元,北上资金净流出175亿元,重要股东减持17亿元,交易费用58亿元。

2023年9月(截至9月28日),北上资金净流入-368.38亿元。上周净流入行业前五名是医药生物、国防军工、电力设备、家用电器、纺织服饰,净流出行业前五名是非银金融、食品饮料、通信、计算机、银行。

2023年9月(截至9月28日),南下资金净流入503.83亿元。当月净买入个股前五为建设银行、美团点评-W、信达生物、融创中国、中国银行。

恒生一级行业净买入前五名为金融业、医疗保健业、地产建筑业、资讯科技业、电讯业;恒生二级行业净买入前五名为银行、药品及生物科技、地产、保险、软件服务。

投资者情绪上周融资交易占比为7.8%,前一周为7.6%上周日度换手率为0.9%,前一周为1.0%上周机构资金流出107亿元。

限售股解禁:上周限售股解禁1338亿元,前一周限售股解禁1421亿元,预计本周限售股解禁903亿元。


全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生

基础货币投放:上周央行公开市场操作及MLF净投放11570亿元。上周投放逆回购19230亿元,有7660亿元逆回购到期,逆回购净投放11570亿元。

信用货币派生:2023年8月,M1增速2.2%(前一期2.3%);M2增速10.6%(前一期10.7%)。2023年8月新增社融3.12万亿元(前一期约0.53万亿元),金融机构新增人民币贷款1.36万亿元


 全市场流动性跟踪——价”:资金利率及汇率

货币市场:上周短端利率上行居多。上周SHIBOR隔夜利率上行27BPR001上行27BPR007上行45BPDR007上行22BP,贷款市场报价利率下行20BP3个月同业存单收益率保持不变。

国债市场:上周1Y国债收益率下行2BP2.17%10Y国债收益率上行2BP2.68%,期限利差上行4BP0.51%。


 风险提示:疫情控制反复,全球经济下行超预期,海外不确定性等。




报告正文

、股市流动性跟踪

说明:二级市场的银证转账数据从2017年6月16日以后不再更新,故此后A股资金流动合计数据不包含此项目;本报告数据更新至上周日(2023年9月28日)。

1.1一级市场和二级市场资金流

(1)IPO融资:上周IPO规模为48亿元,前一周IPO规模为30亿元   

    

 (2)重要股东增减持(A股整体):上周重要股东减持约17亿元。上周减持规模前五的行业为计算机、医药生物、建筑装饰、机械设备和通信。

(3)新发基金(股票型+混合型):上周新发基金规模为33亿元,前一周新发基金规模为18亿元,上周新发基金规模上升。

(4)两融融资余额:截至928两融融资余额约为15909.19亿元,上周两融融资上升53.82,前一期两融融资上升47.52,上周两融规模扩张。


(5)陆港通北上资金流入净额:上周陆股通北上资金净流出175亿元,前一周流出0亿元。截至2023928日,20239月北上资金净流入-368.38亿元。上周净流入行业前五名是医药生物、国防军工、电力设备、家用电器、纺织服饰,净流出行业前五名是非银金融、食品饮料、通信、计算机、银行。

(6)陆港通南下资金流入净额:上周港股通南下资金净流入130亿元,前一周净流入133亿元。截至2023928日,20239月南下资金净流入503.83亿元。当月净买入个股前五为建设银行、美团点评-W、信达生物、融创中国、中国银行。

行业结构上来看,恒生一级行业净买入前五名为金融业、医疗保健业、地产建筑业、资讯科技业、电讯业;恒生二级行业净买入前五名为银行、药品及生物科技、地产、保险、软件服务


(7)交易费用:  上周为58亿元,前一周为66亿元。

1.2市场情绪跟踪

(1)融资交易占比:上周为7.8%,前一周为7.6%。

(2)日度换手率:上周为0.9%,前一周为1.0%。  


(3)机构资金流向:上周机构资金流出107亿元,前一周机构资金流出25亿元。

1.3 其他重要指标跟踪

(1)限售股解禁:上周限售股解禁1338亿元,前一周限售股解禁1421亿元,预计本周限售股解禁903亿元(以2023年9月28日收盘价计算)。

二、全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生

基础货币投放:上周央行公开市场操作及MLF净投放11570亿元。上周投放逆回购19230亿元,有7660亿元逆回购到期,逆回购净投放11570亿元

信用货币派生:2023年8月,M1增速2.2%(前一期2.3%);M2增速10.6%(前一期10.7%)。2023年8月新增社融3.12万亿元(前一期约0.53万亿元),金融机构新增人民币贷款1.36万亿元


三、全市场流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率

货币市场:上周短端利率上行居多。上周SHIBOR隔夜利率上行27BPR001上行27BPR007上行45BPDR007上行22BP,贷款市场报价利率下行20BP3个月同业存单收益率保持不变;

国债市场:上周1Y国债收益率下行2BP2.17%10Y国债收益率上行2BP2.68%,期限利差上行4BP0.51%;

信用债市场:上周5年期企业债收益率上行1BP,信用利差下行1BP

理财市场:上周3个月人民币理财产品预期收益率为1.60%

外汇市场:上周美元兑人民币汇率下行-0.04%至7.30。



四、风险提示

全球疫情控制存在反复,全球经济下行超预期

海外政策及加息节奏不确定,带来全球流动性恶化风险

中国货币及财政政策的出台时间及形式不确定,经济复苏力度低于预期


本报告信息

对外发布日期:2023年10月9日

分析师:

李学伟:SAC执证号:S0260522070010

戴康:SAC 执证号:S0260517120004,SFC CE No. BOA313

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