【广发策略】上周两融规模上升，北上资金流出——广发流动性跟踪周报（10月第1期）

（说明：数据来源于wind，由于节假日影响，如无特别说明，数据截至2023年9月28日，报告所称“上周”均指2023年9月25-28日。）

● 股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO规模为48亿元，前一周IPO规模为30亿元。

2023年9月（截至9月28日），北上资金净流入-368.38亿元。上周净流入行业前五名是医药生物、国防军工、电力设备、家用电器、纺织服饰，净流出行业前五名是非银金融、食品饮料、通信、计算机、银行。

2023年9月（截至9月28日），南下资金净流入503.83亿元。当月净买入个股前五为建设银行、美团点评-W、信达生物、融创中国、中国银行。

恒生一级行业净买入前五名为金融业、医疗保健业、地产建筑业、资讯科技业、电讯业；恒生二级行业净买入前五名为银行、药品及生物科技、地产、保险、软件服务。

投资者情绪：上周融资交易占比为7.8%，前一周为7.6%；上周日度换手率为0.9%，前一周为1.0%；上周机构资金流出107亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁1338亿元，前一周限售股解禁1421亿元，预计本周限售股解禁903亿元。

●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生

基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放11570亿元。上周投放逆回购19230亿元，有7660亿元逆回购到期，逆回购净投放11570亿元。

信用货币派生：2023年8月，M1增速2.2%（前一期2.3%）；M2增速10.6%（前一期10.7%）。2023年8月新增社融3.12万亿元（前一期约0.53万亿元），金融机构新增人民币贷款1.36万亿元。

● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率

货币市场：上周短端利率上行居多。上周SHIBOR隔夜利率上行27BP，R001上行27BP，R007上行45BP，DR007上行22BP，贷款市场报价利率下行20BP，3个月同业存单收益率保持不变。

国债市场：上周1Y国债收益率下行2BP至2.17%，10Y国债收益率上行2BP至2.68%，期限利差上行4BP至0.51%。

● 风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。

一、股市流动性跟踪

说明：二级市场的银证转账数据从2017年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2023年9月28日）。

1.1一级市场和二级市场资金流

(1)IPO融资：上周IPO规模为48亿元，前一周IPO规模为30亿元。   

    

 (2)重要股东增减持(A股整体)：上周重要股东减持约17亿元。上周减持规模前五的行业为计算机、医药生物、建筑装饰、机械设备和通信。

四、风险提示

全球疫情控制存在反复，全球经济下行超预期；

海外政策及加息节奏不确定，带来全球流动性恶化风险；

中国货币及财政政策的出台时间及形式不确定，经济复苏力度低于预期。

对外发布日期：2023年10月9日

分析师：

李学伟：SAC执证号：S0260522070010

戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313

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