【广发策略】上周两融规模上升，北上资金流出——广发流动性跟踪周报（11月第3期）

（说明：数据来源于wind，如无特别说明，数据截至2023年11月19日。）

● 股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO规模为25亿元，前一周IPO规模为27亿元。

2023年11月（截至11月17日），南下资金净流入191.35亿元。当月净买入个股前五为中芯国际、中国平安、中国生物制药、药明生物、百济神州。

恒生一级行业净买入前五名为医疗保健业、金融业、资讯科技业、工业、公用事业；恒生二级行业净买入前五名为药品及生物科技、保险、半导体、资讯科技器材、工业工程。

投资者情绪：上周融资交易占比为7.0%，前一周为8.6%；上周日度换手率为1.0%，前一周为1.2%；上周机构资金流出186亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁461亿元，前一周限售股解禁223亿元，预计本周限售股解禁473亿元。

●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生

基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放11110亿元。上周投放逆回购17610亿元，有12500亿元逆回购到期，逆回购净投放5110亿元。上周MLF净投放6000亿元。

信用货币派生：2023年10月，M1增速1.9%（前一期2.1%）；M2增速10.3%（前一期10.3%）。2023年10月新增社融1.85万亿元（前一期约4.13万亿元），金融机构新增人民币贷款0.74万亿元。

● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率

货币市场：上周短端利率上行居多。上周SHIBOR隔夜利率上行18BP，R001上行22BP，R007上行22BP，DR007上行17BP，贷款市场报价利率下行20BP，3个月同业存单收益率保持不变。

国债市场：上周1Y国债收益率下行11BP至2.12%，10Y国债收益率上行1BP至2.65%，期限利差上行12BP至0.53%。

● 风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。

一、股市流动性跟踪

说明：二级市场的银证转账数据从2017年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2023年11月19日）。

1.1一级市场和二级市场资金流

四、风险提示

全球疫情控制存在反复，全球经济下行超预期；

海外政策及加息节奏不确定，带来全球流动性恶化风险；

中国货币及财政政策的出台时间及形式不确定，经济复苏力度低于预期。

对外发布日期：2023年11月20日

分析师：

李学伟：SAC执证号：S0260522070010

戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313

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