【广发策略】上周两融规模上升，南下资金流出——广发流动性跟踪周报（8月第2期）

（说明：数据来源于wind数据库，数据截至2023年8月14日。）

● 股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO规模为308亿元，前一周IPO规模为68亿元。

2023年8月（截至8月11日），南下资金净流入197亿元。当月净买入个股前五为兖州煤业股份、香港交易所、美团点评-W、海底捞、中国宏桥。

恒生一级行业净买入前五名为能源业、金融业、地产建筑业、非必须性消费、医疗保险业；恒生二级行业净买入前五名为煤炭、其他金融、保险、地产、旅游及消闲设施。

投资者情绪：上周融资交易占比为5.7%，前一周为7.6%；上周日度换手率为1.1%，前一周为0.9%；上周机构资金流出621亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁596亿元，前一周限售股解禁921亿元，预计本周限售股解禁1491亿元。

●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生

基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净回笼350亿元。上周投放逆回购180亿元，有530亿元逆回购到期，逆回购净投放350亿元。

信用货币派生：2023年7月，M1增速2.3%（前一期3.1%）；M2增速10.7%（前一期11.3%）。2023年7月新增社融0.53万亿元（前一期约4.22万亿元），金融机构新增人民币贷款0.35万亿元。

● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率

货币市场：上周短端利率全部下行。上周SHIBOR隔夜利率下行38BP，R001下行92BP，R007下行124BP，DR007下行42BP，3个月同业存单收益率下行13BP。

国债市场：上周1Y国债收益率上行8BP至1.83%，10Y国债收益率下行1BP至2.64%，期限利差下行9BP至0.81%；

● 风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。

一、股市流动性跟踪

说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2023年8月13日）。

1.1一级市场和二级市场资金流

(1)IPO融资：上周IPO规模为308亿元，前一周IPO规模为68亿元。

 (2)重要股东增减持(A股整体)：上周重要股东减持约19亿元，前一周减持约23亿元。上周减持规模前五的行业为电气设备、医药生物、国防军工、机械设备、交通运输。

四、风险提示

全球疫情控制存在反复，全球经济下行超预期；

海外政策及加息节奏不确定，带来全球流动性恶化风险；

中国货币及财政政策的出台时间及形式不确定，经济复苏力度低于预期。

对外发布日期：2023年8月14日

分析师：

韦冀星：SAC执证号：S0260520080004

戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313

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