【广发策略】上周两融规模上升，南下资金流入——广发流动性跟踪周报（9月第2期）

（说明：数据来源于wind数据库，数据截至2023年9月10日。）

● 股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO规模为39亿元，前一周IPO规模为48亿元。

2023年9月（截至9月8日），南下资金净流入254.22亿元。当月净买入个股前五为中国海洋石油、建设银行、香港交易所、中国石油化工股份、中国银行。

恒生一级行业净买入前五名为金融业、能源业、地产建筑业、公用事业、医疗保健业；恒生二级行业净买入前五名为银行、石油、保险、其他金融、地产。

投资者情绪：上周融资交易占比为5.6%，前一周为7.0%；上周日度换手率为0.8%，前一周为1.0%；上周机构资金流出145亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁583亿元，前一周限售股解禁860亿元，预计本周限售股解禁735亿元。

●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生

基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放-6640亿元。上周投放逆回购7450亿元，有14090亿元逆回购到期，逆回购净投放-6640亿元。

信用货币派生：2023年7月，M1增速2.3%（前一期3.1%）；M2增速10.7%（前一期11.3%）。2023年7月新增社融0.53万亿元（前一期约4.22万亿元），金融机构新增人民币贷款0.35万亿元。

● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率

货币市场：上周短端利率上行居多。上周SHIBOR隔夜利率上行22BP，R001上行23BP，R007上行3BP，DR007上行6BP，贷款市场报价利率下行20BP，3个月同业存单收益率保持不变。

国债市场：上周1Y国债收益率上行14BP至2.10%，10Y国债收益率上行5BP至2.64%，期限利差下行8BP至0.54%；

● 风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。

一、股市流动性跟踪

说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2023年9月10日）。

1.1一级市场和二级市场资金流

四、风险提示

全球疫情控制存在反复，全球经济下行超预期；

海外政策及加息节奏不确定，带来全球流动性恶化风险；

中国货币及财政政策的出台时间及形式不确定，经济复苏力度低于预期。

对外发布日期：2023年9月11日

分析师：

李学伟：SAC执证号：S0260522070010

戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313

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