（1）7月FOMC美联储宣布加息25BP，同时维持950亿美元/月缩表计划。北京时间2023年7月27日凌晨，美联储公布7月议息决议，宣布上调联邦基金利率目标区间至5.25%-5.5%，符合市场主流预期。截至2023年8月22日，美联储隔夜逆回购使用量达1.81万亿美元，较上周平均使用量有所上升。

（3）花旗美国经济意外指数较上周下调，花旗中国&欧洲较上周上调。截至2023年8月22日，花旗美国经济意外指数达69.2，较上周下调；花旗中国经济意外指数达 -52.3，花旗欧洲经济意外指数达-52.2，较上周上调。

（4）美元流动性整体相对平稳。上周以来，美国LIBOR-OIS利差、美国FRA-OIS利差小幅收窄，截至2023年8月22日分别达到22.8BP、25.4BP。截至2023年8月22日，90天金融行业商票利率-OIS利差达0.034%。

（5）美国信用利差小幅走阔。截至2023年8月22日，美国高收益债-10Y国债利差为4.23%，较上周小幅走阔；美国投资级债-10Y国债利差为1.83%，较上周基本持平。

（6）美国远期互换利差：截至2023年8月22日，USD OIS FWD swap（3Y3M-2Y3M) 达-0.14%，USD OIS FWD swap（2Y3M-1Y3M）达-0.73%、USD OIS FWD swap（18M3M-1Y3M）达-0.49%。

（7）主要国家和地区ETF资金流动：最近一周以来（23.8.16-23.8.22期间），ETF资金流入排名前三的国家/地区分别是中国大陆、加拿大、日本，分别流入53.44亿、8.06亿、6.67亿美元；ETF资金流出排名前三的国家/地区分别是美国、中国台湾、欧元区，分别流出47.66亿、1.15亿、1.07亿美元。

三、港股市场数据跟踪

3.1 港股市场表现概况

（1）本周（2023.8.21-2023.8.22）港股整体延续下跌。截至8月22日，本周恒生科技收跌0.16%，恒生指数收跌0.89%。上周港股整体下跌，恒生指数收跌5.89%，恒生科技收跌6.22%。

（2）截至8月22日，本周（2023.8.21-2023.8.22）港股各行业普遍下跌，仅有原材料业、医疗保健业和电讯业录得上涨，其中跌幅较大的为工业、地产建筑业。上周港股各行业普遍下跌，跌幅较大的为原材料业、非必需性消费业。

3.2 港股市场估值概况

（1）港股估值位于均值-1STD水平，环比上周有所下降。截至8月22日，恒生指数PE（TTM）为8.45倍，位于自2010年以来4.2%分位；恒生中国企业指数PE（TTM）为7.23倍，位于自2010年以来的12.34%分位。

截至8月22日，恒生指数PB（LF）为0.866倍，位于历史1.2%分位水平，恒生中国企业指数PB（LF）为0.760倍，位于历史1.39%分位水平。

截至8月22日，对标10年期中债和美债利率的恒生指数ERP分别为9.28%、7.50%，分别位于历史98.00%、49.20%分位数。恒生沪深港股通AH溢价指数位于149.76水平，分位数处于历史99.50%分位。

港股行业估值偏高的是原材料业、非必需性消费业。原材料业PB（LF）为1.08倍，位于历史53.88%分位数，非必需性消费PB(LF)为2.40倍，位于历史34.21%分位数；估值偏低的是公用事业、工业。公用事业PB（LF）为0.97倍，位于历史0.46%分位数，工业PB(LF)为0.76倍，位于历史0.70%分位数。

3.3 港股投资者情绪概况

（1）截至8月22日，CBOE波动率报16.97%，较上周下降；港股主板卖空比例为18.89%，较上周下降。本周港股日均成交金额、换手率分别为1,054.05亿港元、28.96%，成交金额、换手率均环比上周上升。

（2）8月22日共617只港股被卖空（8月18日为618只），总卖空金额为143.83亿港元（8月18日为154.86亿港元），其中卖空金额超1亿港元的个股有31只（8月18日为35只）。本周卖空金额占市场总卖空比例居前五的个股包括腾讯控股、阿里巴巴、美团、中国移动、香港交易所，其中腾讯控股7.15%处于首位；上周卖空金额占市场总卖空比例居前五的个股为腾讯控股、中国平安、比亚迪股份、阿里巴巴、美团，其中腾讯控股6.15%处于首位。

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3.4 港股流动性和资金概况

（1）本周南向资金延续净流入。截至8月22日，本周南下资金累计净流入102.99亿港元，成交额占港股成交日均比例为16.55%。上周南下资金累计净流入184.40亿港元，成交额占港股成交日均比例为15.53%。

（2）从HIBOR利率情况来看，本周HIBOR隔夜、1月、12月利率处于2.86%、4.38%、5.31%，分别跌36.24BP、跌24.92BP、跌3.17BP。