【广发策略】上周两融规模下降，南下资金流出——广发流动性跟踪周报（8月第4期）

（说明：数据来源于wind数据库，数据截至2023年8月28日。）

● 股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO规模为62亿元，前一周IPO规模为104亿元。

2023年8月（截至8月25日），南下资金净流入536亿元。当月净买入个股前五为兖州煤业股份、香港交易所、美团点评-W、海底捞、中国宏桥。

恒生一级行业净买入前五名为能源业、金融业、地产建筑业、非必须性消费、医疗保险业；恒生二级行业净买入前五名为煤炭、其他金融、保险、地产、旅游及消闲设施。

投资者情绪：上周融资交易占比为5.1%，前一周为6.6%；上周日度换手率为1.0%，前一周为0.98%；上周机构资金流出287亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁1491亿元，前一周限售股解禁596亿元，预计本周限售股解禁860亿元。

●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生

基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净回笼570亿元。上周投放逆回购7280亿元，有7750亿元逆回购到期，逆回购净投放470亿元。

信用货币派生：2023年7月，M1增速2.3%（前一期3.1%）；M2增速10.7%（前一期11.3%）。2023年7月新增社融0.53万亿元（前一期约4.22万亿元），金融机构新增人民币贷款0.35万亿元。

● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率

货币市场：周短端利率下行居多。上周SHIBOR隔夜利率下行13BP，R001下行14BP，R007上行10BP，DR007上行3BP，3个月同业存单收益率保持不变。

国债市场：上周1Y国债收益率上行6BP至1.9%，10Y国债收益率上行1BP至2.57%，期限利差下行6BP至0.68%；

● 风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。

一、股市流动性跟踪

说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2023年8月27日）。

1.1一级市场和二级市场资金流

四、风险提示

对外发布日期：2023年8月28日

分析师：

韦冀星：SAC执证号：S0260520080004

戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313

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