【外汇商品】离岸金融中心的美国资产配置、交易情况——美国TIC追踪2023年第五期

美国国债方面，离岸金融中心总持仓在1.5万亿美元以上。与离岸金融中心持仓相关系数最高的是英国与卢森堡、英国与巴拿马、加拿大与卢森堡、加拿大与巴拿马这四组经济体。开曼群岛和加勒比海、卢森堡和英属维京群岛、卢森堡和瑞士、英属维京群岛和瑞士这四组离岸金融中心之间的持仓变化趋势非常相近，其主导经济体可能。美股方面，剔除价格变化后，离岸金融中心总持仓在1.7万亿美元左右。加勒比海、开曼群岛的持仓变化依旧高度相似，同时巴拿马、安圭拉、巴哈马、百慕大、英属维京群岛、加勒比海等离岸金融中心之间的持仓变化相关性也非常高。中国大陆的美股持仓变化与加勒比海、英属维京群岛、开曼群岛等离岸金融中心都呈现很高的相关性。

从季节性上来看，美债方面，7月净买入概率较大，对应美债收益率下行概率也相对更高。2、10、12月净卖出概率较大，10、12月美债收益率下行概率也偏低。美股方面，11月净买入概率较大，对应美股也通常上行。将加勒比海、开曼群岛、英属维京群岛与中国大陆的相的净买入卖出合并起来看，对比单一的中国大陆净买入卖出，1月净买入概率显著下降，7月净买入概率明显上升，其余月份的净买入概率略有回落。