聊聊人民币资产的投资和避险策略
头文字D
楼主 (北美华人网)
首先声明，本文只分享观点，不构成任何投资建议，最近看到有网友说父母的理财暴雷，所以就发文聊聊。本文只聊现金部分，不聊房子部分
本人穷屌丝一名，遵守IRS的规定，在中国没有任何人民币户口大于1万美金。由于父母日渐年迈，妈妈不想花精力再管钱了，最近全面接手父母的财政。在此之前，我妈所有的现金资产大部分投资于银行理财，小部分投资于股票。我看了一下她的股票历史纪录，发现这么多年的股票就是炒了个寂寞，基本打平。时不时中的新股大部分赚钱，部分买入的股票赚钱，但她买的基金仅易方达基金一只，持有8年，就亏掉了100万。看来国内基民输到脱裤子，不是虚言。还有其他的几只股票，持有到退市。另外的一些股票斩仓亏钱。银行理财方面，她主要持有R2，一些银行本身发行的中低风险的理财，这么多年算是有稳定的现金流，前几年的收益率在5-6%，最近一两年的收益率在4%左右。
我准备重整投资策略，考虑如下
1）人民币资产最大的风险来自于地缘政治，如果发生战争，人民币有可能步入卢布的下场。考虑把一半的人民币资产买入实体黄金避险。了解过，实体黄金各大银行都有出售，例如工商，建行，或者民生。买卖方式大同小异，去到可以买卖黄金的分行，以高于黄金现价几块钱/克买入，卖出的时候银行以低于几块钱/克的价格收回。一买一卖的手续费大约在2%左右。长期投资的话，这个成本可以接受。买实体黄金最好租个银行保险柜，不要把黄金放在家里。为什么不考虑纸黄金？还是从安全方面考虑，因为东西还是到手了安心一点。
2）投资股市。中国政府正在高调子号召投资股市， 信不信它，你自己决定。我只能说，我18岁开始接触中国股市，历史上中国政府只要吹股市，没有吹不成功的。但从吹到吹成功，通常有一个过程，所以决定分步介入。至于投资目标主要是指数基金，没那么多精力去买个股了。历史上中国股市只要有牛市，创业板是蹦得最高的，如果熊市，创业板是跌得最深的。决定分散投资，一半投资创业版ETF，一半的一半投资深100ETF，另外一半的一半见机行事，可能投资沪市大盘50ETF或者，或者，或者，还没想好
3）暂没有投入股市的，买R2，T+1理财。什么是T+1理财？就是当天赎回，第二天钱到账。方便有什么风吹草动，立即走人，也方便随时转入股市。现在T+1，R2的理财收益率，实测在2.8%左右。
前几天买入了股市第一笔，买了深100ETF，短期的盈利和亏损都忽略，会继续分步买入，再次相信中国政府，它号召炒股我就听党的话。
再说一次，本文纯分享和讨论，不构成任何投资建议，也不象隔壁股神那样带人，各人投资风险自负。
本人穷屌丝一名，遵守IRS的规定，在中国没有任何人民币户口大于1万美金。由于父母日渐年迈，妈妈不想花精力再管钱了，最近全面接手父母的财政。在此之前，我妈所有的现金资产大部分投资于银行理财，小部分投资于股票。我看了一下她的股票历史纪录，发现这么多年的股票就是炒了个寂寞，基本打平。时不时中的新股大部分赚钱，部分买入的股票赚钱，但她买的基金仅易方达基金一只，持有8年，就亏掉了100万。看来国内基民输到脱裤子，不是虚言。还有其他的几只股票，持有到退市。另外的一些股票斩仓亏钱。银行理财方面，她主要持有R2，一些银行本身发行的中低风险的理财，这么多年算是有稳定的现金流，前几年的收益率在5-6%，最近一两年的收益率在4%左右。
我准备重整投资策略，考虑如下
1）人民币资产最大的风险来自于地缘政治，如果发生战争，人民币有可能步入卢布的下场。考虑把一半的人民币资产买入实体黄金避险。了解过，实体黄金各大银行都有出售，例如工商，建行，或者民生。买卖方式大同小异，去到可以买卖黄金的分行，以高于黄金现价几块钱/克买入，卖出的时候银行以低于几块钱/克的价格收回。一买一卖的手续费大约在2%左右。长期投资的话，这个成本可以接受。买实体黄金最好租个银行保险柜，不要把黄金放在家里。为什么不考虑纸黄金？还是从安全方面考虑，因为东西还是到手了安心一点。
2）投资股市。中国政府正在高调子号召投资股市， 信不信它，你自己决定。我只能说，我18岁开始接触中国股市，历史上中国政府只要吹股市，没有吹不成功的。但从吹到吹成功，通常有一个过程，所以决定分步介入。至于投资目标主要是指数基金，没那么多精力去买个股了。历史上中国股市只要有牛市，创业板是蹦得最高的，如果熊市，创业板是跌得最深的。决定分散投资，一半投资创业版ETF，一半的一半投资深100ETF，另外一半的一半见机行事，可能投资沪市大盘50ETF或者，或者，或者，还没想好
3）暂没有投入股市的，买R2，T+1理财。什么是T+1理财？就是当天赎回，第二天钱到账。方便有什么风吹草动，立即走人，也方便随时转入股市。现在T+1，R2的理财收益率，实测在2.8%左右。
前几天买入了股市第一笔，买了深100ETF，短期的盈利和亏损都忽略，会继续分步买入，再次相信中国政府，它号召炒股我就听党的话。
再说一次，本文纯分享和讨论，不构成任何投资建议，也不象隔壁股神那样带人，各人投资风险自负。
，然后业绩是那样的 
易方达基金经理张坤 图源网络 作者 |吴楠 主编|谷越 股神巴菲特有两条投资原则：第一条是永远不要亏钱，第二条是永远不要忘记第一条原则。 作为巴菲特的忠实信徒，易方达明星基金经理、“公募一哥”张坤，似乎并未很好地践行这一原则。截至今年5月27日，张坤管理的4只基金简直惨不忍睹。 
其中，易方达优质企业三年持有混合（009342）为封闭式基金，成立近两年时间任职回报仅有0.56%，两年下来投资者几乎“拿了个寂寞”。 其他3只基金虽然仍有保留收益，但与巅峰时期的净值回报相比，基本呈腰斩之势——易方达优质精选（原易方达中小盘，110011）和易方达蓝筹精选（005827）是张坤的两大代表作，最大回撤均超过40%；而变动最大的易方达亚洲精选（118001），回撤幅度高达55.59%，创出了张坤职业生涯中的最大回撤记录。 一个残酷的现实是，如果投资者是从最高点进场亏掉40%，需要上涨67%才能回本；如果亏掉50%，则需要上涨100%才能收回本金。结合张坤管理的4只基金持有人数变动情况来看，至少有600多万人是在2021年上半年即市场高位时入场。 这意味着，至少一半以上的张坤基金持有人，正在忍受亏损的煎熬。 管理规模缩水超百亿 伴随着2022年一季报的出炉，张坤正式从“千亿顶流”的宝座上跌落——截至3月31日，其管理规模为849.28亿元，与2021年四季度的1019.29亿元相比，缩水超过170亿元。 其中易方达蓝筹精选、易方达优质精选、易方达亚洲精选、易方达优质企业三年的规模分别为552.72亿元、168.67亿元、46.85亿元、81.04亿元。除了易方达亚洲精选规模有所增长（环比上升6.18%），其余几只基金规模均出现下滑，环比下降幅度均超过15%。 
需要指出的是，在2月、3月左右，张坤管理的易方达蓝筹精选、易方达优质精选曾相继放宽基金申购限额，从单日申购限额调整至1万元后，又进一步提升至5万元。 财熵在3月21日的《财熵|“赚钱就是大爷”：易方达顶流张坤“神起神灭”》一文中，曾援引前海开源基金首席经济学家杨德龙的观点：“当下行情较差，基民投资意愿很低，即使放开限购，新进的资金也不会太多”。事实证明确实如此。 数据显示，截至今年3月31日，易方达蓝筹精选混合期末总份额为261.15亿份，相比2021年年末减少了0.70亿份；易方达优质精选期末总份额为28.40亿份，环比仅增加0.49亿份。 不过张坤旗下的另一只易方达亚洲精选基金却略显异常。今年一季度期间，该只基金份额增加了5.64亿份，期末总份额为46.71亿份。从业绩来看，该只基金是2021年张坤管理的4只基金中亏损最为严重的一只，浮亏比例高达29.25%；但今年上半年情况有所“好转”，其亏损幅度在4只基金中排名最小。 数据显示，截至5月27日，易方达亚洲精选录得跌幅为12.76%；同期易方达蓝筹精选下跌19.54%；易方达优质精选（原易方达中小盘）下跌18.67%；易方达优质企业三年下跌19.78%。 结合基金的业绩表现与份额变动情况，不难发现，张坤管理规模的缩水，主要还是由净值下跌导致。 张坤仍未摆脱“魔咒” 财熵曾在《财熵|“赚钱就是大爷”：易方达顶流张坤“神起神灭”》一文中指出，张坤基金在过去一年多时间里业绩表现不佳，或是三重因素叠加的结果：“错过自己不擅长的、没有在自己擅长的领域做好、进入自己不擅长的领域并做错”。 上述“魔咒”，在今年至今的行情中得到了淋漓尽致的体现。 张坤管理的基金一季报显示，资本市场一季度分化明显：A股市场方面，煤炭、地产、银行等行业表现较好；港股方面，能源、电讯、银行等行业表现相对突出。但张坤在管的基金中，却鲜有配置相关行业个股。 在张坤擅长的能力圈内，以白酒为代表的消费股颇受其重视。一季度，张坤在对易方达蓝筹精选、易方达优质精选、易方达优质企业三年等基金的持仓操作上，皆加仓了泸州老窖(237.800, 5.50, 2.37%)（000568.SZ）、五粮液(159.740, 3.83, 2.46%)（000858.SZ）等高端白酒；贵州茅台(1851.050, 4.05, 0.22%)（600519.SH）虽遭减持，但仍在这些基金的十大重仓股中占有一席之地。而上述白酒股在今年以来均录得不小的亏损。 而在张坤管理的另一只基金易方达亚洲精选中，蒙牛乳业（02319.HK）在2021年四季度和今年一季度均获得重点增持。而该只个股从今年3月高点回落至今，跌幅已超过20%。 在此前的文章中，财熵曾提到，正是由于对互联网企业的“重金押注”，才导致张坤旗下多只基金在今年年初遭遇大幅折损。但基金一季报显示，张坤仍在不断加码互联网科技企业。 以易方达亚洲精选基金为例，这是2021年至今回撤幅度最大，但也是份额上升最多的一只基金。在基民们“越跌越买”的助攻下，张坤在一季度大举加仓，其前十大重仓股中有9只标的获得了大幅增持，其中不乏在一季度暴跌的阿里巴巴（09988.HK）、腾讯控股（00700.HK）、京东集团（09618.HK）、美团（03690.HK）等个股。 若从4月1日算起，截至5月27日，上述4只互联网个股涨跌幅分别为： -18.82%，-8.27%，-9.02%，+5.33%。 若拉长时间来看，今年以来上述个股平均跌超20%，分别达： -23.47%，-22.63%，-22.54%，-27.28%。 由此可见，张坤对互联网企业的“抄底”，时间还是稍微早了一些。
