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【广发策略|数据说】防疫优化:当前供给&需求端恢复到什么程度?

【广发策略|数据说】防疫优化:当前供给&需求端恢复到什么程度?

公众号新闻

更多内容详见22.11.30《防疫政策优化的全球比较——“破晓”系列报告(三)》‍22.12.15《防疫优化:短期冲击VS中期机会——“破晓”系列报告(六)》(点击可查看)


1总览:供应链和社零基本修复,出行链(春节影响)和消费信心仍有待恢复




2主线一:生产供给端:供应链基本恢复,出行链受春节影响短期下滑


维度一:出行链视角。
(1)地铁:1月15日,北上广深地铁日客运量(7日移动平均,下同)分别恢复到19年平均值的63.7%69.2%66.5%99.0%


(2)拥堵:1月15日,北上广深拥堵延时指数分别恢复到19年平均值的105.1%99.0%98.4%99.5%


(3)招聘:1月15日,招聘百度搜索指数相当于19年平均值的9.6%


维度二:供应链视角。
(1)公路:1月15日,国内高速公路货车日通行量、邮政快递日揽收量(7日移动平均,下同)分别恢复到22年9月平均水平的83.2%98.8%


(2)铁路:1月15日,全国铁路日货运量恢复到22年9月平均水平的98.0%


(3)航空:1月15日,国内、国际货运航班数量分别恢复到22年9月平均水平的117.7%81.5%


3主线二:消费需求端:消费信心仍有待恢复,结构上餐饮、酒店、出行、旅游、院线均基本修复


维度一:总量视角。
22年11月,国内社会消费品零售总额达到2019年平均水平的112.6%。消费者信心指数为85.5点,相当于19年平均水平的68.6%


维度二:行业视角。
(1)餐饮:22年11月,国内餐具销售额和销售量恢复到19年平均水平的138.9%124.8%


(2)酒店:22年12月,国内酒店平均入住率恢复到19年平均水平的92.1%


(3)出行:1月15日,国内+国际执行航班量恢复到19年平均水平的96.4%


(4)旅游:22年11月,海南省旅游收入恢复到19年平均水平的89.9%


(5)院线:1月15日,国内影院放映场次(7天移动平均)恢复到19年平均水平的87.4%


4风险提示


情反复,经济修复不及预期,流动性收紧,中美关系不确定。


本报告信息



对外发布日期:2022年11月30日、2022年12月15日


分析师:

戴   康:SAC 执证号:S0260517120004SFC CE No. BOA313

曹柳龙:SAC 执证号:S0260516080003


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