人们对美国经济衰退的担忧加剧

金融市场周四震荡，因为它们适应了美联储应对通胀的最新尝试。股市大幅下跌，抵押贷款利率继续飙升，确保美国各地的投资者和购房者都能感受到央行的行动。这两项事态发展可能会促使美国人暂停支出并导致房地产市场迅速降温，这加剧了人们对美联储周三的行动可能有助于刺激今年或明年经济衰退的担忧。但美联储主席杰罗姆·H·鲍威尔为将利率提高75个基点的决定进行了辩护，认为有必要为通胀降温。预计未来几个月还会有更多加息。

道琼斯工业平均指数当天收盘下跌超过 700 点，或 2.4%，收于 29,927 点附近。这是该指数自 2021年1月以来首次收于 30,000 点以下。更广泛的标准普尔 500 指数下跌超过 3%，而以科技股为主的纳斯达克指数下跌略高于 4%。与此同时，抵押贷款利率继续上升。根据房地美公布的数据，平均 30 年期固定利率抵押贷款利率飙升至 5.78%。一周前是 5.23%，是自 1987 年以来最大的一周涨幅。一年前，这些比率平均不到 3%。

在大流行期间，美国许多地区的房价飙升，导致许多美国人被迫搬家，或迫使他们为了支付费用而节省开支。较高的借贷利率可能会使房地产市场降温，这于买家有利，但可能会使许多与房地产行业相关的工作面临风险。美联储采取行动的背景是高油价和强劲的劳动力市场，为此创造了一个暂时性经济，这让许多试图规划未来的企业高管和经济学家感到难过。今年到目前为止，股市已显著下跌，但经济却增加了数百万个工作岗位。自2 月俄罗斯 入侵乌克兰以来，天然气价格飙升，通胀并未出现缓和迹象。美联储周三的举措似乎正在加速一系列经济转变。由于通货膨胀、央行政策变化、地缘政治动荡以及与冠状病毒大流行相关的全球持续担忧加剧了市场不确定性，市场在 2022 年上半年遭受了巨大损失。标准普尔 500 指数仍处于熊市区域，即从最近的峰值下跌 20%，而纳斯达克指数今年迄今已下跌 32%。

贝莱德全球配置主题策略主管凯特摩尔表示：“鉴于紧缩步伐加快、增长放缓和通胀居高不下，今天的抛售是对昨天政策决定的理性反应。”她说，投资者接下来将关注第二季度的收益，以衡量高管们如何解释衰退风险的上升，并补充道，在通胀降温的明确迹象和确保企业收益不会崩溃之前，股市将持续疲软。通货膨胀和利率上升也扰乱了其他市场。由于英国也在努力控制通胀，英国央行将连续第五次加息。景顺首席全球市场策略师克里斯蒂娜胡珀表示：“我们认为，西方发达经济体的通胀将很快见顶并缓慢放缓。”“但是，我们认识到央行可以控制的唯一因素是需求；有一些外部因素，例如俄罗斯-乌克兰战争和中国的新冠疫情停工，可能会产生重大影响。”

周四欧洲和亚洲市场震荡。泛欧斯托克 600 指数下跌近 2.5%，而德国 DAX 指数和法国 CAC 40 指数分别下跌 3.3% 和 2.4%。香港恒生指数下跌 2.2%，而印度孟买 Sensex 指数下跌 2%。美国劳工部周四公布的新数据显示，新申请失业救济人数减少 3,000 人，经季节性调整后为 229,000 人，这表明今年美国申请失业救济人数保持相对水平。随着对潜在经济衰退的担忧加剧，失业救济申请的水平将受到广泛关注，以寻找解决劳动力市场疲软的现象。美联储加息的举措旨在通过抑制消费者支出来冷却经济。在更高的利率下，消费者会发现抵押贷款、汽车贷款和其他融资购买的价格更难管理。

美联储官员正在努力实现良好的平衡：在不过度放缓经济的情况下降低物价，这可能导致大规模裁员和经济衰退，在物价飙升的基础上可能产生一系列新问题。美联储领导人已经承认，他们为应对物价上涨而采取的更积极的努力可能会引发更严重的后果。上周公布的通胀数据高于预期，因此大幅加息。“当然，我们并不寻求让人们失业。我们从不认为有太多人在工作，而需要工作的人更少，”鲍威尔在周三做出决定后的新闻发布会上说。“但我们也认为，如果没有价格稳定，你真的无法拥有我们想要的那种劳动力市场。我们必须回去建立价格稳定。”受压迫的投资者也在对央行不太乐观的预测做出反应。周三公布的新数据表明失业率上升、经济增长放缓以及通胀需要更长的时间才能消退。美联储预计失业率将在年底前升至 3.7%，并在 2023 年继续升至 3.9%，原因是预期招聘放缓和消费者需求受到挤压。Comerica Bank 首席经济学家比尔·亚当斯 (Bill Adams) 表示：“由于预计增长将放缓，现在的预测预计失业率会上升。”不过，亚当斯表示，如果经济放缓演变成彻底的衰退，美联储可能会停止未来的加息，或者提前结束加息。