晋商银行（2558.HK）：业绩规模稳步增长，结构优化风控提升

2022-08-28 11:08

今年以来，宏观环境和地产行业等因素对银行业形成了较大的业绩考验。然而，相对于全国性银行承压，区域性银行的基本面较为分化，这一方面基于区域经济基础不同，另一方面，更取决于银行治理、经营模式等内在因素。

于上半年，受益于煤炭价格上涨，山西地区生产总值同比增长5.2%，增速位居全国第2位，高于全国平均水平的2.5%。在这背景下，植根于山西的晋商银行（2558.HK），其业绩和规模亦得以维持稳步增长，资产质量保持优良，于上半年实现归母净利润9.7亿元，同比增长10.3%，增速高于行业平均水平。

一

业绩规模稳步增长

结构持续优化

截至上半年末，晋商银行资产总额3,158亿元，较年初增长4.1%。

基于公司持续加强产品联动，提高客户服务水平及营销力度，公司存款及个人存款规模均实现较好增长，吸收存款2,315亿元，较年初增长16.2%；其中，个人存款金额增长15.7%至1,091亿元，公司存款金额增长18.7%至972亿元。

在驱动资产规模增长的同时，通过加强优质资产拓展，资产结构持续获得优化，存款占负债比重达到79%，较年初70.8%的占比提高了8.2个百分点；同业存单余额较年初压降242亿元，已发行债券占负债比重约11.8%，较年初21%的占比下降了9.2个百分点，发展质效持续提升。

于报告期内，晋商银行实现营收25.7亿元，同比基本持平；归母净利润9.7亿元，同比增长10.3%；利息净收入1,680.2亿元，平均权益回报率8.68%，较去年同期提高0.36个百分点。

此外，公司资本充足率为11.93%，一级资本充足率为10.05%，资本水平充足，符合监管要求，有效支持资产规模的持续拓展。

二

多元业务逆势持续发力

稳健发展依旧

在资金稳定性增强下，晋商银行积极推动贷款投放，加大服务实体经济力度，从公司、零售、普惠业务多方面发力，牵引经营业绩稳步发展。

在公司业务方面，围绕国家战略和实体经济发展，公司加大对制造业和绿色等领域的贷款投放力度，贷款主要集中在制造业、采矿业、批发和零售业，为企业平稳运行提供有力支撑。

其中，制造业贷款360亿元，较年初增长6.6%；绿色金融产品凭借丰富体系实现快速增长，绿色信贷余额83.5亿元，较年初增加6.8亿元。

零售业务方面，依托对本地市场的深入了解，公司在分销渠道、客群、产品组合方面建立了显著的竞争优势。

截至上半年末，共有159个营业网点，覆盖山西省全部11个地级市。在实现网点全覆盖下，公司积极拓展理财产品和服务，并利用先进科技手段为客户带来差异化的使用体验，促使零售银行客户数量进一步增长至3,084.6千人，较去年同期增加206.9千人。

同时，公司聚焦省内高净值人士多元化需求，财富管理转型升级显成效，理财客户人数超过36万，发行的理财产品金额713亿元，较去年同期上升27.2%。

从另一角度看，公司荣获2022年度金誉奖「卓越财富管理城市商业银行」及「卓越区域服务私人银行」奖项，体现出市场给予的高度认可，而品牌的成功建立，将有效推进私人银行业务稳健发展。

另外，晋商银行作为当地金融机构代表，坚持“做优普惠”的业务定位，持续探索相关金融服务的创新模式和产品，支持核心上下游的中小微企业发力。

截至上半年末，普惠小微贷款余额65亿元，较年初净增7.2亿元，增长12.5%；累放年化利率5.1%，较年初下降0.3个百分点，进一步降低小微企业融资成本。可以看到，晋商银行在这方面的坚持已取得成效，持续为金融对实体经济支持作出贡献。

随着晋商银行的各项业务稳健开展，资产负债规模和净利润进一步增长，而更重要是资产质量总体维持稳定。

三

风险管理能力有效提升

资产质量保持优良

今年以来，受到房地产行业影响，银行资产质量指标变化备受市场关注。晋商银行在半年报披露了涉房类贷款资产质量情况，反映出对自身业务发展和整体资产质量影响有限。

其中提及在房地产贷款方面结构优化，公司类房地产贷款余额86.85亿元，较年初下降2.51亿元；与之形成鲜明对比的是，上半年新增贷款主要投向制造业、采矿业、批发和零售业三大领域，整体较上年末增加33.8亿元，约占同期新增公司贷款近五成；而为了支持居民刚性住房需求，个人住房按揭贷款在符合监管要求前提下稳健发展，余额193.11亿元，较年初增长3.3%。