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【广发策略 | 数据说】如何看“政策底”前后的强势股&基金重仓股补跌?

【广发策略 | 数据说】如何看“政策底”前后的强势股&基金重仓股补跌?

公众号新闻

更多内容详见23.8.20《如何看政策底后的市场波折?——周末五分钟全知道(8月第3期)》点击可查看)


1. 复盘历史:“政策底”前后的强势股&基金重仓股补跌存在三大共性:
(1)大盘弱势、龙头领跌,如22年4月的煤炭&地产等;
(2)“强势股补跌”与基金重仓股补跌基本同步;
(3)表征交易层面悲观情绪加速释放,资金进入降仓防御,距离市场阶段性底部往往不远,历史上补跌绝对幅度约在20-30pct,时长1-4月不等。

2. 映射本轮:(1)本轮典型行业如TMT下行始于6月下旬(7.24政治局会议后延续下行),至今已有2个月左右,传媒/通信/计算机平均绝对跌幅达20pct,后续补跌空间或有限;(2)补跌或是机构降仓防御的信号,交易层面悲观情绪加速出清之际等待市场转机信号。






风险提示:地缘冲突,疫情超预期,流动性收紧,经济增长不及预期。


本报告信息



对外发布日期:2023年8月20日


分析师:

戴康:SAC 执证号:S0260517120004,SFC CE No. BOA313
李学伟:SAC 执证号:S0260522070010


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