证券基金业务前瞻丨第75期

证监会：出台证券期货业网络安全新规

【政策影响】3月3日，证监会正式发布《证券期货业网络安全管理办法》，对新时期下证券期货业网络安全管理予以全面规范，新规将于今年5月1日起正式实施。整体来看，《办法》主要内容包括网络和信息安全运行、投资者个人信息保护、网络和信息安全应急处置、关键信息基础设施安全保护、网络和信息安全促进与发展、监督管理和法律责任等六大内容。随着行业数字化加速发展、网络安全上升为国家战略、资本市场持续深化改革等内外部条件的变化，证券期货业网络安全面临的新情况新问题逐渐凸显。本次新规的出台契合了证券期货业的发展趋势，尤其对于证券经营机构而言，保障业务的安全性、稳定性和连续性是其展业的重要基础。

基金业协会：发布基金投顾展业指引

【政策影响】3月3日，基金业协会制定并发布了《公开募集证券投资基金投资顾问服务协议内容与格式指引》、《公开募集证券投资基金投资顾问服务风险揭示书内容与格式指引》等业务规范文件。整体看来，两份规范性文件明确提出基金投顾服务方式内容、服务相关费用、管理型投顾限制条款、风险书撰写要求等。两项规范文件的发布旨在引导基金投顾业务规范发展，切实维护投资者合法权益，有利于促进基金投顾业务向好发展。

华泰证券：机构理财一体化服务平台行知·鉴道

【点评】华泰证券行知·鉴道机构理财一体化服务平台的建设，旨在满足各类机构客户“全场景、全链路”的理财投资需求，实现业务的一站式受理与数字化交互。行知·鉴道是华泰证券打造的机构理财一体化服务平台，针对机构客户的专业化产品投资需求，平台集成了账户管理、产品研究、组合配置、基金投顾、产品交易、清算对账、绩效分析、风控合规管理、投后管理、业务交互等功能模块，此平台作为华泰证券机构业务服务生态的一部分，为机构客户提供产品投资全流程、一站式服务。

广发证券：调整零售业务和衍生品业务组织架构

【点评】2月24日，广发证券公告对组织架构进行更名、整合，涉及零售、投资两大业务条线下辖6个一级部门。其中，零售业务组织架构呈现三大变化：零售业务管理总部更名为财富管理与经纪业务总部；合并原机构与同业部、综合化业务部为机构客户部；电子商务部更名为数字平台部。证券经营机构通过组织架构改革调整业务方向，提高综合服务能力。近期行业内类似的机构改革、同类型业务合并屡见不鲜，通过这样的改革，证券经营机构可以调整业务发力方向，更加聚焦某些重点领域，提高综合服务能力，并实现降本增效。

长江证券：上线机构理财平台

【点评】机构理财业务将是证券经营机构重要的增长发力点。面对机构理财这一新蓝海，各类金融机构积极探索，加快自身的财富管理转型步伐。凭借自身投研服务、优质资产获取、综合交易服务能力与安全合规的优势，为机构客户提供金融资产配置服务，构建一站式的机构理财平台，将会是证券经营机构重要的增长发力点。平台类型的选择要根据自身情况、发展战略等决定。目前行业内有一站式机构服务平台和独立机构理财平台两种类型的平台发展机构理财业务，前者注重综合化，后者注重高效化，各家证券经营机构应当根据自身发展情况、发展战略、能力基础等选择。

新能源方向公募REITs获批

【点评】3月2日，中信建投国家电投新能源REIT、中航京能光伏公募REIT两只新能源方向的公募REITs创新产品获准发行。两只新能源方向公募REITs获批，是监管层贯彻落实基础设施REITs常态化发行的重要举措，并将对盘活能源企业优质资产、提升重资产流动性、促进我国实现双碳战略目标有积极作用。2022年12月，证监会表示，将进一步扩大REITs试点范围，尽快覆盖到新能源、水利、新基建等基础设施领域，加快打造REITs市场的保障性租赁住房板块，研究推动试点范围拓展到市场化的长租房及商业不动产等领域。本次新能源方向的公募REITs发行，将进一步丰富我国公募REITs的底层资产类型，推动我国公募REITs资产向着成熟化、高质量的方向发展，不断丰富投资者的投资工具和选择。

蚂蚁基金改版“基金排行”功能

【点评】3月1日，继取消“销量”维度榜单、提示基金费用差异等动作后，蚂蚁基金改版了“基金排行”功能，新增十多个风险指标，并对“夏普比率”等专业指标做通俗科普。据蚂蚁基金统计，“基金排行”改版后，只看收益的用户较改版前减少77%。当前，蚂蚁基金等第三方基金销售机构致力于加强对投资者的教育，做好客户陪伴，让投资者充分了解标的基金的风险收益特征，同时帮助投资者制定符合自身风险承受力和投资目标的投资策略，将风险控制在投资者可承受的范围内。随着传统金融机构开始陆续打造线上平台，未来基金销售平台竞争也会日益激烈。因此，提升专业度的同时更好地理解每一位客户的需求，帮助客户切实地解决投资问题，有利于基金销售平台增强客户的信任感和粘度，提升竞争能力。

新基金发行出现“小阳春”

【点评】近期随着市场逐渐回暖，新基金发行出现“小阳春”，权益基金扎堆发行，发行规模节节攀升。整体来看，近期部分销售情况较好的权益类基金多为业绩较好的基金经理管理。自2022年底以来，随着国内经济复苏预期不断增强，投资者情绪升温，带动权益类新发基金在发行数量和规模上均有所回暖。随着反弹的深入，权益基金新发情况或将进一步改善。目前基金公司也在积极布局权益基金，目前新发数量较去年明显增多，处于发行较高水平。多位业内人士表示，未来几个月基金公司集体发新，如果A股回暖势头延续，那么新发情况或将进一步改善，增量资金可期。

美众议院金融服务委员会：提议新版《数据隐私法案》

【主要内容】2月24日，美国众议院金融服务委员会主席Patrick McHenry提出了《2023年数据隐私法案》（Data Privacy Act 2023）。这项立法提案的目标是推动金融数据隐私法规现代化，让消费者对如何收集和使用他们的个人信息有更多的控制权，同时不会阻碍美国产业创新。该立法旨在确保消费者控制其个人信息在金融机构之外的使用方式。同时，本次法案旨在为消费者提供终止其数据收集和请求删除的权利。

印度证券和交易委员会（SEBI）：发布关于ESG信息披露、评级和投资的咨询文件

【主要内容】2月20日，印度证券和交易委员会（SEBI）发布《关于ESG信息披露、评级和投资的咨询文件》（Consultation Paper on ESG Disclosures, Ratings and Investing by Mutual Funds）。在该咨询文件中，SEBI表示“人们越来越认识到气候变化和环境、社会和治理（ESG）风险对经济和金融的重大影响”，投资者和监管机构对ESG相关披露的呼吁正在增强。本次咨询文件则主要反映了SEBI对上市公司ESG披露、共同基金ESG投资和ESG评级提供商的监管框架的建议。