【广发策略】海外流动性收紧,全球风险资产承压——海外市场及流动性跟踪(5月第1期)
(说明:周报的数据均来自于Wind和Bloomberg。说明:周报的数据均来自于Wind和Bloomberg。数据截止2023年5月2日。本报告中,上周指2023年4月24日-2023年4月28日的五个交易日;本周指2023年5月1日-2023年5月2日两个交易日
● 全球大类资产表现跟踪
本周(2023.5.1-5.2)大类资产表现:贵金属>债券>权益;上周大类资产表现:贵金属>债券>权益。本周(2023.5.1-5.2)全球权益资产普跌,亚太市场>欧美发达市场;上周全球权益资产表现分化,港股表现相对弱势。本周(2023.5.1-5.2)大宗商品表现分化,金属>化工品>能源;上周大宗商品普跌,天然气>贵金属>石油>化工品。本周(2023.5.1-5.2)美元指数小幅上涨,主要国家货币相对美元贬值;上周美元指数小幅下跌,主要国家货币相对美元升值。本周(2023.5.1-5.2)美债短端利率下行,长端利率基本持平;上周美债短端利率上行,长端利率下行。本周(2023.5.1-5.2)Markit iBoxx中资美元债券净价指数下跌,细分项普遍下跌。
22年6月以来,美国进入量价配合的紧缩阶段,隔夜逆回购使用量仍在历史较高水平。上周以来,美债利率有所下行,其中实际利率和通胀预期均下行。花旗中国&欧洲&美国意外指数均较上周下调。美元流动性有所收紧,上周以来美国LIBOR-OIS利差、美国FRA-OIS利差均有所走阔,信用利差有所分化。最近一周以来(23.4.26-23.5.2期间),ETF资金流入排名前三的国家/地区分别是中国大陆、中国香港、亚太(除日本),分别流入45.62亿、3.46亿、2.75亿美元;ETF资金流出排名前三的国家/地区分别是美国、瑞士、欧洲地区,分别流出12.21亿、4.96亿、0.88亿美元。
本周(2023.5.2)港股涨跌分化,恒生科技收跌0.08%,恒生指数收涨0.20%。恒生指数PE(TTM)从上周9.87倍下降至9.68倍,对标十年期美债利率的股权风险溢价指数从上周6.69%上升至本周6.89%,沪深港股通AH溢价从上周140.94上升至本周 141.30。投资者情绪方面,CBOE报17.78%,较上周上升;恒指换手率均值为14.19%,较上周下降。
全球疫情控制存在反复,全球经济下行超预期。海外政策及加息节奏不确定,中国货币及财政政策的出台时间及形式存在不确定。
一、全球大类资产表现跟踪
1.1 全球主要大类资产
1.2 全球主要权益资产
1.3 全球主要大宗商品
1.4 全球主要货币汇率
1.5 全球主要国家债券收益率
1.6 中资美元债券净价指数
3.1 港股市场表现概况
3.2 港股市场估值概况
3.3 港股投资者情绪概况
3.4 港股流动性和资金概况
四、风险提示
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本报告信息
对外发布日期:2023年5月4日
分析师:
戴康:SAC 执证号:S0260517120004,SFC CE No. BOA313
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